코인은 주로 변동성 돌파 전략과 같은 추세 추종 전략이 잘 통하는 시장으로 알려져 있다. 그렇다면 RSI(2) 전략과 같은 역추세 전략은 사용할 수 없는 것일까? 1. RSI(2) 전략 RSI(2) 전략은 많은 시장에서 잘 통하는 역추세 전략으로 알려져 있다. 역추세 전략의 기본은 "단기 급락" 에 잡는 것이다. 무조건 저점이라고 들어가면 하락추세를 타고 물리기 십상이다. 역추세 전략이든 추세 전략이든, 트레이딩의 기본은 추세를 따르는 것이라고 많은 전설적 트레이더들은 대답한다. RSI란 상대강도지수(Relative Strength Index) 로써 주가의 상대 강도를 이용해 추세를 나타낸다. 주로 14, 20정도 바 데이터를 이용해 RSI를 구한다. 그렇다면 아주 단기의 추세는 RSI(2)를 사용하여 ..

https://images.aqr.com/-/media/AQR/Documents/Insights/White-Papers/AQR-A-New-Core-Equity-Paradigm.pdf 1. 밸류-모멘텀 정말 잘 통했다. 별로 관련없어 보이는 팩터 섞는거 잘 통하네? 그럼 롱온리 전략에서 제일 많이 쓰이는 3가지(밸류, 모멘텀, 수익성) 다 섞어보자! 2. 밸류, 모멘텀, 수익성도 구현하는 방법이 여러가지인데 다 섞어먹어보자! 다양하면 다양할수록 좋다! 3. 역시나 모델의 성능은 아주 훌륭한 편이다. 잘 쓰이는 것들 개별적으로 쓰지 말고 합쳐서 하나의 전략으로 쓰는 접근 매우 유용한 듯 하다.

http://pages.stern.nyu.edu/~lpederse/papers/ValMomEverywhere.pdf 1. 밸류도 강력하고 모멘텀도 강력한데 이걸 같이 융합해서 다루는 논문은 왜 없지? 분명 두 팩터가 상관성도 낮아서 좋을거야! 2. 모멘텀이랑 밸류가 둘다 적당히 좋은 주식은 어떻게 찾을까? 그래서 우리가 만들었다! 밸류-모멘텀 콤보 팩터! 3. 말이 필요없는 합성 팩터 성능. 두 팩터의 수익률 상관성이 낮아 상호보완적으로 잘 돌아가는 것을 볼 수 있다.

http://theinvestmentcapm.com/HouXueZhang2019RFS.pdf 1. 정말 많은 시장 이상현상들이 발표되었다. 모멘텀, 가치, 성장, 심지어 무형자산까지! 그렇지만 분명 이 중에는 데이터마이닝을 해서 사실 의미없는 팩터인데 의미있는 것처럼 해서 논문낸 얌체 연구자들도 있을것! 2. 그럼 어떻게 저걸 검증하느냐 하면… 전구간에 다 돌려보고 t-value 찍어보는 쌩 노가다 방법 뿐. 447개 팩터를 직접 다 백테스트 돌려보았다. 3.놀랍게도 85%정도가 통계적으로 초과수익이 입증되지 않았다고 볼 수 있었다. 그렇지만 우리에겐 15%가 남았지! 그 15%에는 이런 것들이 있다. -12-1 모멘텀 -PCR(영업현금흐름/시가총액) -자산성장률 -ROE -R&D지출/시가총액 4. 안되..